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国际胜博娱乐,信达国际:华显光电短线目标价0.88元 潜在升幅

国际胜博娱乐,信达国际:华显光电短线目标价0.88元 潜在升幅

国际胜博娱乐,  因素:

i) 华显光电集团上年收入虽按年跌近6%,但于毛利率按年提升250点子下,及平均售价按年升近32%下,带动纯利按年升27%至1.15亿元人民币。集团去年12月宣布,拟收购南京瀚宇彩欣科技51%权益,倘交易完成后,可扩大集团于内地中型LCD模块市占率,并探索车载模块、平板及手提计算机触控屏模块,有利集团分散风险;

ii) 集团今年首季出货量未如理想,但随着订单延后至第二季陆续出货,加上进入传统旺季,我们预期集团下半年出货量有望改善,料成为股价回升催化剂。另外,随着国际一线品牌下半年有望推出18:9屏幕(全屏幕)智能手机,料将带动其他国内品牌相继采用;另外,集团今年3月与百度合作,其屏幕模块应用于后者发展智能家居产品(智能音箱),反映集团正拓展其产品应用领域,并正探索为其他互联网巨头供应智能家居产品屏幕模块,料成为股价上升催化剂。

iii) 现价相等于2018年预测市盈率10.0倍,较集团近3年平均值13.8倍,折让27.5%,同时亦较国际及内地同业平均15.5倍估值折让35.5%,随着集团下半年出货量可望改善,料其估值可获向上重估机会;

iv) 股价近日于保历加通道底部现支持回升,加上14日RSI呈超卖回升,MACD与信号线间差距“牛差”买入信号扩大,及保历加通道向上扩阔,有利股价反弹,建议趁低吸纳。